Quando o estoque é investido. Geralmente, o estoque é investido quando você tem um direito de mantê-lo mesmo se você não pode vendê-lo imediatamente. Se você adquirir o estoque de seu empregador, as conseqüências fiscais dependem se o estoque é investido na língua de O IRS, a questão é se você tem um risco substancial de perda Estas palavras têm um significado especial Em geral, você tem um risco substancial de caducidade e seu estoque não é investido se a rescisão de seu emprego faria com que você perder alguns ou todos os Valor de seu stock. Part VII de Considere suas opções lida com vesting. General rule. Stock você recebe como compensação é investido se um dos seguintes são true. You tem o direito de manter o estoque ou receber justo valor de mercado para ele mesmo se Você parar ou ser demitido. Você tem a capacidade de transferir o estoque para outra pessoa, livre de qualquer restrictions. Forfeiture de estoque. O exemplo mais simples de um risco de confisco é onde você recebe ações de seu empregador, mas tem que desistir se Yo Seu emprego termina dentro de um período de tempo especificado Estoque recebido nestas condições isn t investido Seu estoque torna-se investido quando seu emprego continua por tempo suficiente para que você don t tem que dar o estoque de volta ao término. Venda forçada de stock. Your empregador pode insistir que Você vende o seu estoque de volta para a empresa se o seu emprego termina dentro de um período especificado Este requisito pode ou não criar um risco substancial de confissão. Sale para o preço que você pagou Se você pagou o estoque quando você adquiriu, você pode ter concordado Para vendê-lo para trás para o mesmo preço que você pagou Esta exigência é um risco substancial do confisco porque a terminação de seu emprego pode fazer com que você perca o benefício de todo o aumento no valor do stock. Sale para o valor de mercado justo Você pode ter concordado Vender o estoque para trás para seu valor de mercado justo Esta exigência não é um risco substancial do confisco porque você não perde nenhum valor atual quando seu emprego termina You lose t Ele capacidade de participar no crescimento futuro da empresa após a venda forçada, mas essa perda não contam sob esta regra. Terminação por causa. Você pode ter concordado que você perderá o estoque, se você for rescindido por causa Os regulamentos fiscais dizem que isso é Não um risco substancial de confisco, aparentemente porque este é um evento relativamente raro e inesperado. Declaração em valor. O risco de que seu estoque vai diminuir em valor não é um risco substancial de caducidade Isso pode ser um risco real de perda, mas é Não o tipo de risco que é coberto por esta regra. Seguros 16b restrições. As leis de valores mobiliários exigem que alguns executivos de empresas públicas para disgorge desistir de quaisquer lucros que têm sobre as vendas de ações que ocorrem sob certas condições Estas regras geralmente se aplicam apenas aos membros do conselho E alguns altos executivos, por isso, se você não ouviu falar sobre eles provavelmente não se aplicam a você Para fins fiscais seu estoque é considerado restrito não investido até que você possa vendê-lo em um Lucro sem ser sujeito a uma ação nos termos da seção 16b da Securities Exchange Act de 1934 A interação entre as regras fiscais e seção 16b é complicado, eo IRS não explicou como essas regras funcionam em conexão com a versão atual da seção 16b regulamentos Se você está sujeito à seção 16, você deve considerar fortemente fazer a Seção 83b Eleição quando você adquirir ações, mesmo em uma transação isenta A razão pela venda desta ação não é necessariamente uma operação isenta, mesmo se a aquisição foi. Restrições Perpétuo. Que se Você tem uma restrição que nunca termina Na terminologia da lei fiscal, esta é uma restrição de não-lapso Independentemente do que você chamá-lo, você não tem um risco de perda quando este tipo de condição existe As regras de vesting lidar apenas com restrições Que caducarão ou cessarão após algum período de tempo, ou se ocorrer um evento em particular. Contratos de não concorrência. Normalmente, um risco de caducidade está Emprego Mas também pode ser anexado a um acordo para não competir ou obrigação semelhante Se você receber ações sob um acordo que diz que você vai perdê-lo se você competir com a empresa que concedeu o estoque, você pode ter um risco substancial de confisco. Definições de Opções de Ações e Conceitos-Chave. Por John Summa CTA, PhD, Fundador de e Vamos começar com os participantes o empregado beneficiário e empregador concedente Esta é a empresa que emprega o donatário ou funcionário Um beneficiário pode ser um executivo ou um salário Ou trabalhador assalariado, e também é muitas vezes referida como o optionee Esta parte é dada a compensação de equidade ESO, geralmente com certas restrições Uma das restrições mais importantes é o que é conhecido como o período de aquisição O período de aquisição é o tempo que um empregado deve Espera para poder exercer o ESOs Exercício de ESOs, onde o optionee notifica a companhia que ou gostaria de comprar o estoque, permite que o optionee compre o referenciado As ações ao preço de exercício indicado no contrato de opções do ESO. As ações adquiridas no todo ou em partes podem então ser imediatamente vendidas ao próximo melhor preço de mercado Quanto maior o preço de mercado do exercício ou do preço de exercício, maior o spread e, Maior a compensação não ganho ganha o empregado Como você verá mais tarde, isso aciona um evento fiscal em que a taxa de imposto de compensação ordinária é aplicada ao spread. Por exemplo, se o seu ESOs têm um preço de exercício de 30, quando você exerce seu ESOs você Será capaz de adquirir comprar as ações especificadas de ações em 30 Em outras palavras, não importa o quanto maior o preço de mercado para o estoque é, no ponto de exercício você começa a comprar o estoque no preço de exercício, e quanto maior o Spread entre greve e preço de mercado, maior o earnings. Vesting Os ESOs são considerados adquiridos quando o funcionário é autorizado a exercer e comprar ações, mas o estoque não pode ser investido em alguns casos raros É importante ler carefu Lly o que é conhecido como o plano de opções de ações da empresa eo contrato de opções para determinar os direitos e restrições chaves disponíveis para os funcionários O primeiro é elaborado pelo conselho de administração e contém detalhes dos direitos de um beneficiário ou opção O contrato de opções, No entanto, irá fornecer os detalhes mais importantes, tais como o calendário de vesting, as ações representadas pela concessão eo exercício ou preço de exercício Naturalmente, os termos associados com a aquisição dos ESOs serão explicados, também Para mais informações sobre a remuneração dos executivos Limites, leia como as ações restringidas e RSUs são taxed. ESOs coletam tipicamente em porções através do tempo na forma de uma programação de vesting Isto é soletrado para fora no acordo das opções ESOs normalmente veste em datas predeterminadas Por exemplo, você pode ter 25 colete em um Ano, um ano a partir da data de outorga outro 25 pode vence em dois anos, e assim por diante até que você é considerado totalmente investido Se você don t exercer suas opções após o ano um os 25 que ve Uma vez que todos tiverem investido, enquanto isso, você pode então exercer o grupo inteiro, ou você pode exercer parte dos ESOs totalmente investidos para Em outras palavras, neste ponto você poderia solicitar para exercer 25 de 1.000 ações concedidas no ESO, ou seja, você iria receber 250 ações de ações ao preço de exercício da opção Você precisará vir acima com o dinheiro para pagar o estoque, mas o preço que você paga é o preço de exercício, não o imposto de retenção de imposto de mercado e outros impostos estatais e federais relacionados da renda são deduzidos neste tempo pelo empregador ea compra Preço normalmente irá incluir esses impostos para o preço de compra de ações cost. All detalhes sobre vesting de ESOs você deve ser concedido alguns ou ter alguns atualmente, pode ser novamente encontrado no que é chamado o acordo de opções e plano de estoque da empresa Certifique-se de ler thes E com cuidado, como as letras pequenas, por vezes, podem esconder pistas importantes sobre o que você pode ou não ser capaz de fazer com o seu ESOs e exatamente quando você pode começar a gerenciá-los efetivamente Existem algumas questões complicadas aqui, especialmente sobre a rescisão do emprego voluntariamente Ou involuntariamente. Se o seu emprego é rescindido, ao contrário de ações adquiridas, você não será capaz de segurar as suas opções antes ou depois que eles são investidos Embora algumas considerações podem ser dadas às circunstâncias em torno de por que o emprego foi encerrado, na maioria das vezes o seu acordo ESO é Terminado com o emprego, ou logo após Se as opções tiverem sido adquiridas antes da rescisão do emprego, você pode ter uma janela pequena conhecida como um período de carência para exercer o seu ESOs Se você está hedging posições, a probabilidade de cessação de emprego que ocorre é uma consideração importante Porque se você perder o patrimônio que você está tentando hedge, você é deixado segurando hedges que estão expostos ao seu próprio risco, sem capital próprio Ffset Se você tiver perdas em seus hedges e ganhos em seus ESOs que não podem ser realizados, um grande risco de perda é criado Saiba mais sobre como hedging funciona em Hedging Em Layman s Terms. The ESO Spread Vamos dar uma olhada no tão - preferido spread entre a greve eo preço das ações Se você tem ESOs com uma greve de 25, o preço da ação é de 50, e você quer exercer 25 de suas 1.000 ações permitidas por seu ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 Para as ações, o que equivale a 6.250 antes dos impostos. Neste momento, no entanto, o valor no mercado é 12.500 Portanto, se você exercer e vender ao mesmo tempo, as ações que você adquiriu da empresa a partir do exercício de seus ESOs Net você um total de 6.250 pretax Como mencionado acima, no entanto, o ganho de valor do spread intrínseco é tributado como renda ordinária todos devidos no ano em que você faz o exercício E o que é pior, você recebe nenhum imposto compensar a perda de tempo ou valor extrínseco Sobre a participação dos OEN exercidos, o que poderia ser considerado Voltando à questão dos impostos, se você tem uma taxa de imposto de 40 aplicada, você não só desistir de todo o valor de tempo em um exercício, mas você desistir de 40 da captura de valor intrínseco no exercício Assim, 6.250 agora encolhe para 3.750 Se você não vender o estoque, você ainda está sujeito ao imposto sobre o exercício, um risco muitas vezes negligenciado Todos os ganhos no estoque após o exercício, no entanto, seria tributado como ganhos de capital a longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo você mantenha o Ações adquiridas Você precisará manter as ações adquiridas por um ano e um dia após o exercício para se qualificar para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital. Para mais informações sobre os impostos sobre ganhos de capital, consulte Efeitos fiscais sobre ganhos de capital. Uma parte de sua concessão diz 25 de 1.000 partes, ou 250 partes e você gostaria de exercitar e adquirir 250 partes da ação da companhia Você precisaria de notificar sua companhia da intenção ao exercício Você seria então exigido que você pagasse o preço Do exercício Como você pode ver bel Ow, se o estoque está negociando em 50 e seu preço de exercício é 40, você precisaria vir acima com 10.000 para comprar o estoque 40 x 250 10,000 Mas há mais. Se estas são opções conservadas em estoque não-qualificadas, você também teria Para pagar imposto de retenção coberto mais detalhadamente na seção deste tutorial sobre implicações fiscais Se você vender suas ações ao preço de mercado de 50, você vê um ganho de 2.500 acima do preço de exercício 12.500 - 10.000, que é o spread às vezes referido Como o elemento de barganha. O 2.500 representa o montante das opções estão no dinheiro como muito acima do preço de exercício, ou seja, 50 - 40 10 Este montante in-the-money é também o seu rendimento tributável, um evento olhado pelo IRS como aumento da compensação E, portanto, tributados em taxas de imposto de renda ordinárias. Figura 1 Um simples exercício ESO para adquirir 250 ações com valor intrínseco 10. Independentemente de as 250 ações adquiridas são vendidas, o ganho após o exercício é realizado e desencadeia um evento fiscal Claro, Você adquirir o estoque, se o Se alguma alteração de preço, assumindo que você não liquidar isso irá produzir mais ganhos ou algumas perdas na posição de ações As últimas partes deste tutorial olhar implicações fiscais de segurando o estoque versus vendê-lo imediatamente após exercício Segurando parte ou todos os Como você pode ver na tabela acima, a quantidade de valor intrínseco é 10 Este valor, no entanto, não é o único valor sobre as opções Um valor invisível conhecido como tempo Valor também está presente, um valor que é confiscado após o exercício Dependendo da quantidade de tempo restante até a data de expiração dos ESOs expirar e várias outras variáveis, valor de tempo pode ser maior ou menor A maioria dos ESOs têm uma data de validade declarada de até 10 anos Então, como vemos essa componente de valor de valor de tempo. Você precisa usar um modelo de precificação teórica, como Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs Você deve Estar ciente de que o exercício de um ESO, enquanto ele pode capturar o valor intrínseco, normalmente dá acima o valor do tempo assumindo que há qualquer esquerda, resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode realmente ser maior do que o ganho representado pelo valor intrínseco. Sobre como esse modelo funciona, consulte Contabilidade e avaliação de opções de ações para empregados. A composição de valor de seus ESOs mudará com movimento do preço da ação e tempo restante até a expiração e com mudanças nos níveis de volatilidade Quando o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício, Opção é considerada fora do dinheiro também popularmente conhecido como debaixo de água Quando ou fora do dinheiro, o ESO não tem nenhum valor intrínseco, o valor do tempo apenas o spread é zero quando o dinheiro Desde ESOs não são negociados em um mercado secundário , Você não pode ver o valor que eles realmente têm uma vez que não há preço de mercado como com as suas opções listadas irmãos Mais uma vez, você precisa de um modelo de preços para ligar os insumos no preço de exercício, tempo restante, stock pri Ce, taxas de juros livres de risco e volatilidade Isso produzirá um preço teórico ou de valor justo, que representará valor de tempo puro também conhecido como valor extrínseco. Sempre, sempre, lembre-se sempre que obter opções de ações não é a mesma coisa Obter ações de ações A opção é o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço específico, em um momento específico Antes de comprar as ações - ou exercer suas opções - você precisa dessa opção para comprar Você deve ganhar a Direito de comprar as ações que você precisa para se tornar investido nessas ações. Exercendo suas opções fará de você um acionista e fornecer-lhe um veículo de investimento com potencial de crescimento Enquanto você não está obrigado a exercer uma opção, se você optar por adquirir o estoque, Aqui estão algumas orientações a seguir. Vesting Vesting é o período durante o qual um funcionário tem a capacidade de realizar direitos Um estoque é considerado investido quando o empregado pode deixar o trabalho, mas manter a propriedade do estoque w Por exemplo, os funcionários de uma empresa podem ser investidos em 33 por cento de suas opções após cada ano com a empresa, enquanto os funcionários de outra empresa pode ser investido em 20 por cento de suas opções após cada Por exemplo, um funcionário pode ser 25 por cento investido após os primeiros seis meses de emprego e, em seguida, um adicional de 2 por cento a cada mês depois até que todas as opções são investidos. Exemplo de vesting horários, empresas não-high-tech. Vesting, empresa A. Vesting, empresa B. eighth mês do ano 4. Vamos assumir três empregados hipotéticos começou a trabalhar em 01 de janeiro de 2001 Um trabalha na empresa A, um trabalha em Empresa B, e um trabalha na empresa de alta tecnologia C Agora vamos supor que todos os três funcionários deixam seus empregos em 1 de outubro de 2003, após dois anos e nove meses de emprego ou 33 meses O empregado na empresa A será de 67 por cento v O empregado na empresa B será 40 por cento investido dois anos completos vezes 20 por cento O empregado na empresa C será de 79 por cento investido 25 por cento, mais 27 vezes 2 por cento. Exercício exercício é quando você realmente compra Os planos de stock. Options são projetados para incentivar a participação dos empregados, na teoria de que quando os funcionários têm uma participação na empresa, eles são mais propensos a tomar decisões no melhor interesse da empresa e para executar a um nível que ajuda a empresa a atingir a sua Objetivos e objetivos Os acionistas têm a maior participação na empresa. Afinal de contas, eles são os proprietários A propriedade traz consigo certas responsabilidades, tais como a votação, juntamente com ambos os potenciais ascendentes e descendentes. Os accionistas têm a maior responsabilidade e podem ganhar ou perder o A maioria. Holder de opções não vencido. Holder de opções adquiridas não exercido. Shareholder exercido options. Former ações accionista vendido. Gain se o preço das ações aumenta. Lose se stoc As opções são tratadas mais como planos de bônus auto-dirigidos, onde o bônus está vinculado ao valor da empresa. A maioria dos funcionários que não são executivos exercem suas opções e depois vendem suas ações Na mesma transação Isso é conhecido como lançando a opção. Geralmente, após um IPO, há um período de tempo, conhecido como o período de bloqueio, durante o qual os funcionários são restritos de exercer suas opções de ações As regras do período de bloqueio podem diferir por Empresa e por empregado dentro da empresa Normalmente, o período de bloqueio é de 180 dias seis meses, após o que pode haver restrições adicionais sobre o exercício das opções Seu departamento de RH deve deixá-lo saber como as regras se aplicam a you. Understand seu plano Há Muitas maneiras que uma empresa pode oferecer opções de ações para os funcionários, bem como diferentes tipos de opções de ações Cada plano tem implicações fiscais diferentes e regras associadas com it. Employees de algumas empresas podem precisar de cumprir c Reter os requisitos após o exercício de opções, tais como permanecer com o empregador por um período predefinido, a fim de manter o estoque É também possível que os funcionários só será capaz de manter suas ações durante o tempo que eles estão trabalhando para o empregador Isso é Para garantir a lealdade e retenção dos funcionários, pelo menos por um tempo Se sua empresa ainda está crescendo rapidamente, você pode não querer vender o seu estoque, e você pode ficar com a empresa mais tempo para realizar mais ganhos. As implicações fiscais variam com base em uma variedade de critérios, tais como se você possui o estoque ou são meramente investido nas opções, ou se você é realmente capaz de vender o estoque que você próprio tornar-se investido em uma opção de ações e exercer essa opção são diferentes Certifique-se de ler cuidadosamente o contrato de opção fornecido pelo seu empregador, que contém informações sobre o plano de opções de ações. Você pode querer entrar em contato com um contador ou por Planejador financeiro pessoal para ajudá-lo a entender melhor suas oportunidades de investimento e maximizar seu potencial de crescimento, minimizando o passivo fiscal. Selecione suas opções de ações Você só pode exercer opções de ações que são investidas Assim, a qualquer momento, você pode ser capaz de exercer apenas alguns De suas ações ou você pode ter várias opções com diferentes regras e regulamentos aplicáveis a cada um Isto significa que você precisa selecionar as melhores oportunidades que irão ajudá-lo a cumprir o seu investimento pessoal e metas financeiras. Por exemplo, você pode ser dada a oportunidade de comprar Um número predeterminado de ações a um preço, e se você atender a critérios de emprego específicos, tais como ficar com a empresa por um certo tempo, você pode ser dada uma opção adicional para um número diferente de ações, oferecidas a um preço diferente Você pode então escolher Que opção para exercer, ou exercer todas as suas opções de uma vez Você pode exercer suas opções em qualquer ordem Não há mais leis que afirmam que você deve e Xercise opções na ordem em que eles re dada a you. Choose um método de pagamento Originalmente, os funcionários precisavam pagar em dinheiro para exercer suas opções de ações Enquanto este ainda é o método de pagamento mais comum, alguns empregadores começaram a desenvolver acordos especiais com corretores de ações E / ou instituições financeiras para dar aos empregados alternativas de pagamento que não exigem que eles venham com um montante fixo de dinheiro, a fim de participar de um programa de opção de ações Em alguns casos, um exercício totalmente sem caixa pode ser executado descrição do seu plano ou o seu HR Departamento pode explicar as alternativas. Além de vir acima com o dinheiro necessário pagar para exercer uma opção, esteja preparado para pagar fundos adicionais para cobrir os requisitos de retenção para opções não qualificadas O montante exato de retenção será baseado no preço real em que Você compra o stock. Exercise a opção Depois de ter investigado as regras associadas com o plano de opções de ações, e você ve determinado ex Como e quando você deseja exercer suas opções, você provavelmente terá que completar alguns documentos e submetê-lo ao seu empregador para comprar o stock. Never esperar até o último minuto, quando suas opções estão prestes a expirar, antes de agir sobre a oportunidade Idealmente, você vai querer um tempo amplo para entender o que você está comprando e determinar as melhores oportunidades para que você ll beneficiar mais financeiramente As decisões que você faz irá determinar quanta responsabilidade fiscal você terá no futuro.- Jason Rich, contribuinte.
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